Что такое индексы

Зачем покупать биржевые индексы

Что такое индексы

Первый биржевой индекс придумали вот эти два джентельмена с картинки: Чарльз Доу и Эдвард Джонс. С тех пор собственные фондовые индексы придумывают разные финансовые учреждения.

Биржевой (фондовый) индекс — низкорисковый инструмент для вложения денег. Обычно в них вкладываются начинающие инвесторы, которые хотят получать стабильную прибыль на фондовой бирже без большого риска.

Разберемся, как работает индекс.

Что такое биржевой индекс

Новичкам на фондовом рынке трудно представить, что такое биржевой индекс, потому что это не ценная бумага, а показатель стоимости целого списка ценных бумаг.

Суть в том, что учредитель индекса (ими становятся финансовые компании, биржи или брокеры) собирает список компаний по определенному признаку: отрасли, капитализации, количеству ценных бумаг. Получается «корзина» акций.

Средняя стоимость всех ценных бумаг в корзине и есть биржевой индекс.

Поскольку индекс — это только цифра, обычно его значение обозначают не в валюте, а в количестве пунктов. По индексу инвесторы узнают много полезной информации:

динамику рынка. Грубо говоря, если индекс растет, значит, экономика развивается. Во времена кризисов котировки индекса снижаются. Часто речь идет не о мировой экономике, а, например, об отрасли: падение промышленного индекса означает кризис в промышленной отрасли;

настроения инвесторов. Если индекс растет, значит он пользуется спросом среди инвестров, значит, инвесторы оптимистично оценивают вложения в отрасль или регион.

Обычно индекс рассчитывают с помощью специальной формулы, хотя изначально это было простое среднее арифметическое от стоимости всех компаний в списке индекса. Проблема в том, все компании в списке отличаются друг от друга капитализацией, количеством ценных бумаг в обращении, стоимостью акции, ликвидностью.

Каждая компания в корзине по-разному влияет на общую стоимость индекса. Поэтому учредители индексов ввели специальный коэффициент в формулу. Он помогает делать стоимость индекса более объективной и гибкой. Для каждого индекса коэффициент свой.

В основном, индекс рассчитывают исходя из количества акций в обращении, их стоимости и выбранного коэффициента.

Механизм покупки

С акциями все просто — купил акцию, стал совладельцем компании. С биржевым индексом так не получится, потому что это только цифра, а не ценная бумага. Чаще всего встречаются два механизма для покупки индекса: фьючерсные контракты и трастовые фонды.

Про фьючерсные контракты мы уже рассказывали в посте о производных финансовых инструментах. Сейчас кратко повторим. Фьючерс — это финансовый инструмент, которым торгуют на фондовой бирже.

Суть его в том, что покупатель заключает фьючерсный контракт с продавцом, договаривается о сумме сделки, отдает деньги, но предмет покупки получает только к определенному сроку. Этот срок указан в самом контракте.

Конечно, к этому сроку цена покупки обычно меняется, но она уже не влияет на условия контракта — сделка заключена.

Фьючерсный контракт полезен для продавца тем, что у него уже есть покупатель на будущее, и не надо бояться, что товар будет простаивать.

Например, фермер весной, перед посевом, находит покупателя на урожай следующего года, заключает с ним фьючерсный контракт, получает от него деньги и покупает на эти деньги то, что собирается посадить. Вне зависимости от качества урожая, он уже сейчас получил деньги и вложил их в будущий урожай.

Урожай в этом случае называется «базовым активом». То есть тем, на чем основывается фьючерс. В случае с индексами базовый актив — это ценные бумаги всех компаний, который в него входят.

Другой механизм покупки индекса — участие в фонде. Например, один из самых крупных индексов S&P 500 продается через фонд — ETF (Exchange Traded Fund — торгуемый на бирже фонд). Компания Standart & Poor, которая изначально разработала этот индекс, открыла трастовый фонд SPDR, акции которого торгуются на бирже, и их котировки повторяют котировки индекса. На бирже фонд получил тикер SPY.

Для частного инвестора нет разницы в этих механизмах. Если вы решите купить индекс, вы как обычно выставляете приказ на покупку в торговом терминале, и индекс (например, в виде акции ETF) попадает в портфель.

Самые известные

Теперь расскажем о самых популярных фондовых индексах. Скорее всего, вы уже встречали их в новостях.

Dow Jones Industrial Average(Промышленный индекс Доу Джонса) — самый первый индекс на фондовом рынке, его в 80-хх годах 19-го века основали Чарльз Доу и Эвард Джонс, вы уже знаете их по фото в начале статьи.

Изначально в индекс входили 11 промышленных компаний, вскоре этот список расширили до 30. И хотя индекс до сих пор называется промышленным, сейчас далеко не все компании относятся к этой отрасли. Например, Walt Disney Company, которая тоже входит в индекс.

Список компаний пересматривают в зависимости от ситуации на рынке. Этим занимается редакция Wall Street Journal.

S&P 500 — индекс, в который входят крупнейшие по капитализации компании США. Все они торгуются на биржах NYSE и NASDAQ. Инвесторы считают S&P 500 индикатором экономики США, поскольку такое количество крупнейших компаний довольно объективно отражает динамику рынка. В целом это очень стабильный и надежный финансовый инструмент. Оцените котировки за последние 10 лет:

Индекс стабильно растет, большой провал случился во время кризиса 2008 года.

Nikkei 225 — биржевой индекс Японии. Его рассчитывают как среднее арифметическое цен акций из 225 компаний, которые торгуются на Токийской фондовой бирже. Учредители индекса минимум раз в год пересматривают список компаний индекса. Nikkei 225, как и S&P500, — индикатор экономики, только для Японии.

ММВБ и РТС — два основных индекса на российском фондовом рынке. Оба индекса контролирует Московская Биржа. В оба индекса входят 50 самых крупных российских компаний: Газпром, Лукойл, Сбербанк, Сургутнефтегаз и др.

Эти индексы отражают состояние российской экономики: в начале 2014 года РТС поднялся до исторически максимального значения в 1443,85 пункта, а в декабре — из-за сложной экономической и политической ситуации провалился до 578,21 пункта.

Польза

В целом индекс — стабильный и низкорисковый финансовый инструмент: одно дело купить акции конкретной компании и зависеть от ее политики, а другое — купить разом целую корзину компаний. Если у одной акции упадут, а у другой вырастут, вы не останетесь в минусе. Поэтому финансовые консультанты обычно советуют включать индекс в портфель, особенно новичкам.

Если вас заинтересовали индексы, открывайте демосчет, следите за котировками и учитесь торговать на виртуальных деньгах почти в реальных условиях. Когда разберетесь, открывайте реальный счет, чтобы инвестировать в индекс по-настоящему.

Источник: http://money.tradernet.ru/birzhevye-indeksy/

Что такое фондовый индекс? (На примере индекса ММВБ)

Приветствую, дорогие читатели!

Сегодня я хотел бы поговорить об индексах. Рассказать о том, что такое фондовый индекс, какие бывают индексы и более подробно остановиться на индексе ММВБ.

Вам наверняка не раз доводилось слышать в новостях об индексах ММВБ, РТС, S&P, Доу Джонс и т. д. Но что же это такое? Давайте разберемся сначала с тем, что такое фондовый индекс?

Википедия нам говорит о том, что фондовый индекс представляет собой составной показатель изменения цен определённой группы ценных бумаг — «индексной корзины».

Иными словами, фондовый индекс — это своего рода индикатор, который показывает среднее значение колебания цены.

Любой фондовый индекс имеет определенный состав акций, по которым рассчитывается данный индекс (индексная корзина). Чаще всего в состав индекса входят акции наиболее крупных и высоколиквидных компании.

Фондовый индекс позволяет оценить поведение рынка в целом или в определенной области.

В нашей стране существует два основных фондовых индекса — РТС и ММВБ. Свои названия получили от тех площадок, на которых рассчитываются эти индексы: РТС — «Российская торговая система» и ММВБ — «Московская Межбанковская Валютная Биржа». В рамках этой статьи я хотел бы более подробно остановиться на индексе ММВБ.

Что такое индекс ММВБ?

Как Вы уже знаете из прочитанного выше, у любого индекса есть индексная корзина. В состав индекса ММВБ входят акции 30 компаний.

Это крупнейшие компании-эмитенты, которые представляют различные сектора экономики.

Суммарная рыночная капитализация компаний-эмитентов (free float), включенных в состав индекса ММВБ, составляет более 80% от всех компаний-эмитентов, торгуемых на бирже ММВБ.

Расчет индекса происходит в режиме реального времени в рамках торговой сессии биржи ММВБ. Торги на бирже проходят с понедельника по пятницу с 10−30 до 18−45.

Принцип расчета индекса ММВБ

Индекс ММВБ рассчитывается как отношение суммарной рыночной капитализации акций, включенных в базу расчета индекса, к суммарной рыночной капитализации этих акций на начальную дату, умноженное на значение индекса на начальную дату. Бред какой-то, неправда ли?

Источник: https://av-finance.ru/fondovyj-rynok/chto-takoe-fondovyj-indeks-na-primere-indeksa-mmvb.html

Что такое фондовый индекс?

Если вы решили заняться инвестированием на фондовом рынке, вам необходимо разобраться в том, что из себя представляют фондовые индексы.

Зачем? Изучая динамику не только российских индикаторов, но и мировых, можно понять, как те или иные события (например, рост цены на нефть или очередные выборы президента) влияют на котировки компаний-представителей различных секторов экономики.

Именно фондовые индексы позволяют понять общий тренд движения определенного сегмента рынка, минуя ступень сложной оценки положения большого количества разрозненных компаний. В свою очередь, сравнение индикаторов между собой помогает выяснить, как торгуются на рынке разные секторы экономики.

Определение

Фондовый (биржевой) индекс — это показатель изменения цен определенной группы ценных бумаг; «корзина» ценных бумаг (чаще всего акций, хотя бывают индексы облигаций и роста экономик), объединенных по какому-либо признаку. По какому — решает учредитель индекса: биржа, брокер или финансовая компания. Признаками, собирающими различные компании в один индексный список, могут быть одна отрасль, капитализация, количество ценных бумаг.

Читайте также:  О чем сказка салтыкова щедрина "премудрый пескарь"

Таким образом, получается «корзина» бумаг. Их средняя стоимость и является биржевым индексом. При этом абсолютное значение фондового индекса не является ценным, важна его динамика, с помощью которой можно понять, как меняется состояние рынка ценных бумаг и спрогнозировать перспективы дальнейшего развития событий.

Как рассчитывается фондовый индекс

В каждый фондовый индекс входят компании, которые отличаются друг от друга капитализацией, количеством ценных бумаг в обращении, стоимостью акции, ликвидностью. В связи с этим и возникла необходимость применения особой формулы для расчета показателя. Каждый биржевой индикатор рассчитывается по-своему, однако существуют три основных метода расчета, в основе которых лежит вычисление:

  • простого среднего арифметического;
  • взвешенного среднего арифметического («взвешивание по капитализации») и
  • среднего геометрического значения.

Чаще всего сегодня обращаются к первым двум методам расчета биржевых показателей.

Вычисление простого среднего арифметического является самым старым методом. Он заключается в том, что рыночные цены входящих в индекс ценных бумаг складываются, а полученная сумма делится на количество входящих в индексную корзину бумаг.

Таким образом, рассчитывается широко известный индекс Dow Jones.

С одной стороны, данный метод позволяет оперативно реагировать на сильные перепады цен на рынке (что хорошо), с другой, на индикатор оказывает влияние по большей части только динамика самых дорогих бумаг (что плохо).

Второй метод заключается в том, что для расчета индикатора применяются различные способы взвешивания, например, по цене входящих в индекс бумаг, по стоимости выборки. Чаще всего индексы рассчитываются по капитализации, что позволяет учитывать не только стоимость бумаги, но и долю ценных бумаг отдельных компаний.

Такой метод используется, например, для вычисления важнейшего в Германии фондового индекса DAX 30. Ценные бумаги, входящие в него, должны удовлетворять двум основным критериям, которые должны быть максимальны: объем торгов за год и рыночная капитализация (произведение эмитированных акций на их рыночную цену).

Третий метод расчета фондовых индексов посредством вычисления среднего геометрического значения представляет собой перемножение цен. Из полученного таким образом числа извлекается корень n-ной степени, где за степень принимается количество ценных бумаг в индексной корзине. Так рассчитывается британский биржевой индикатор FT 30.

Расчетом фондовых индексов занимаются специальные аналитические агентства или конкретные фондовые площадки.

Известные мировые фондовые индексы

Самым первым фондовым индексом стал индикатор, созданный американским финансистом Чарльзом Доу в 1884 году и названный в его честь Dow Jones Transportation Average. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных на тот момент транспортных компаний США.

Несколько позже в 1896 году появился показатель, который на сегодняшний день остается наиболее известным показателем, — индекс Dow Jones Industrial Average, объединивший в свое время основные промышленные компании США (теперь в него входят и многие другие, а название остается прежним как дань традиции).

Другим известным индикатором американского  рынка является индекс S&P 500, который рассчитывается рейтинговым агентством Standard&Poor's на основе цен акций 500 ведущих компаний страны.

Самыми распространенными европейскими фондовыми индексами являются: французский САС 40, в который входят ценные бумаги 40 компаний (предприятий тяжелой промышленности, банковского и гостиничного сектора, аэрокосмической промышленности, сферы телекоммуникаций), немецкий DAX, который рассчитывается на основе цен акций 30 крупнейших немецких корпораций банковской сферы, автомобильной, химической и других отраслей. Индекс Лондонской фондовой биржи FTSE 100 рассчитывается на основе стоимости ценных бумаг 100 компаний с наивысшей капитализацией.

Основными азиатскими фондовыми индексами на текущий момент являются важнейший фондовый индекс Японии Nikkei 225, состоящий из бумаг 255 компаний и определяющий тенденции рынка на всем азиатском континенте, и гонконгский фондовый показатель Hang Seng, в который входят 34 предприятия финансов, недвижимости, энергетики и других передовых сфер экономики с уровнем капитализации 65% от всех ценных бумаг, которые котируются на Гонконгской бирже.

В России ключевых фондовых индикаторов два: ММВБ и РТС.

Первый – это рублевый индекс, в состав которого входят наиболее ликвидные акции крупнейших российских предприятий, допущенных к обращению на фондовой бирже ММВБ; РТС – это показатель, который выражался и продолжает выражаться в долларах, расчет индикатора производится на основе сделок с ценными бумагами крупнейших отечественных эмитентов.

Источник: http://www.fingramota.org/teoriya-finansov/rynki/item/1788-chto-takoe-fondovyj-indeks

Индексы Форекс

Индексы Форекс

Согласно распространенному мнению, Форекс предназначен исключительно для торговли валютой. Однако, изучив внимательно возможности терминала, можно обнаружить котировки драгоценных металлов, акций и деривативов. Индексы Форекс, изначально предназначенные для прогнозирования рынка, сегодня стали полноценными торговыми инструментами.

Что такое индекс?

Индекс – это показатель, который отражает настроение рынка в определенный момент времени. Когда ожидания инвесторов положительны, они приобретают акции и доллар падает, в случае негативных ожиданий инвесторы направляют свои капиталы в правительственные облигации и укрепляют доллар.

Индексы являются сводными показателями, отражающими динамику изменений цен отдельных ценных бумаг. Благодаря им становится возможным прогнозирование будущей стоимости тех или иных инструментов.

Зачем нужны индексы?

Все инвесторы стремятся получить максимум дохода при наименьшем риске. Для этого они используют различные сценарии поведения при благоприятных и неблагоприятных условиях, о чем уже было отмечено выше.

Интерес к государственным ценным бумагам резко возрастает уже при первых признаках экономического спада, потому что этот инструмент обладает уникальной возможностью вмещать большие объемы средств без существенного риска их обесценивания. Как только намечается тенденция к росту, капитал снова перетекает в акции, обладающие более высокой доходностью и повышенными рисками.

Все эти манипуляции влияют как на фондовые индексы, так и на валютный рынок. При этом возможно расхождение: тенденции фондового рынка могут перемениться на 2-3 дня раньше или позже, чем настроения на рынке валюты. Этот временной разрыв позволяет заранее спрогнозировать будущее поведение одних инструментов на основании поведения других.

Тот или иной тренд индексы характеризуют не столько абсолютной величиной, сколько динамикой: ростом, падением, нахождением на постоянном уровне, резким колебанием, волнами и т.п.

Как рассчитываются индексы?

Делать выводы на основании динамики индексов станет проще, если понять основные правила их расчета. Они могут различаться для различных индексов:

  1. Расчет простого среднеарифметического – применяется для промышленного индекса Dow-Jones.
  2. Определение взвешенной среднеарифметической величины (по стоимости представленных в выборке акций, по общей стоимости, с приравниванием весов и т. п.) – используется для индекса S&P 500.
  3. Определение простого среднегеометрического – используется для старейшего британского индекса FT-30.
  4. Расчет взвешенной среднегеометрической величины – применим в Америке при расчете Value Line Composite Average.

Знать подробные формулы расчетов не обязательно, чтобы понимать основную суть: индекс – это усредненное значение некоторого набора акций, которое является индикатором соответствующего рыночного сегмента (например, крупнейших компаний или промышленности). При этом в выборку попадают лишь самые показательные компании, благодаря чему и сами индексы являются предельно наглядными.

Чем привлекательна торговля индексами?

Одним из главных правил управления рисками является создание портфеля из разных бумаг.

У трейдеров, торгующих индексами, наблюдается боле высокий уровень стабильности и пониженный риск благодаря распределению инвестиций на различные активы при помощи одного инструмента. Торговля индексами позволяет использовать кредитный рычаг в размере до 1:50, что дает возможность сделать эти операции максимально выгодными и при этом обеспечить относительную устойчивость.

На какие индексы нужно обратить внимание?

Наиболее важными индексами на Форексе являются Dow Jones, S&P 500 и DXY. Применяя их в качестве инструментов анализа наряду с прочими, можно получить наиболее объективное представление о том, что происходит на рынке.

Существует 7 наиболее распространенных индексов:

  1. NSQ/USD – индекс фондового рынка NASDAQ, существующего уже более сорока лет. На этом рынке всегда торговались высокотехнологичные компании, такие как Intel, Apple, Microsoft, GE, Cisco. Благодаря этому индекс биржи наиболее объективно отражает состояние инновационной и технологической отрасли.
  2. DOW/USD – индекс биржи Dow Jones, на которой представлены преимущественно компании «старых» отраслей. Этот индекс называется «промышленным» и включает в себя акции тридцати наиболее влиятельных американских организаций: AT&T, GE, Pfizer, Disney и т.д.
  3. S&P 500, или SP5/USD – индекс, который рассчитывается компанией Standard & Poor. Он отражает тенденции простых акций крупнейших корпораций мира: Bank of America, GE, Ford и т.д. Все фирмы в списке являются публичными компаниями (российский аналог – ОАО), представлены на главных американских биржах. Как правило, они зарегистрированы в США.
  4. DAX 30, или DAX/EUR – важнейший из европейских индексов, включает в себя 30 самых больших немецких компаний, представленных на бирже Франкфурта: Deutsche Bank, Mercedes, BMW, Adidas и т.д. Многие из этих фирм торгуются и в США. Франкфуртская биржа отражает состояние рынков мира в то время, когда американские биржи закрываются на ночь.
  5. CAC 40, или CAC/EUR – индекс, рассчитываемый биржей Euronext Paris. В него входит 40 французских компаний, чьи акции торгуются активнее всего: L’Oreal, Michelin, Renault, France Telecom и т.д.
  6. FTSE 100, или FTS/GBP – индекс, который рассчитывается на бирже Лондона с 1984 г. В нем представлены 100 компаний, капитал которых образует около 81% общего капитала фирм, торгуемых на этой бирже: HSBC, Aviva, BP, Vodafone и т.д.
  7. DXY, или USDX – индекс, который рассчитывается на Форексе в терминалах MT4/MT5. Он отражает положение доллара относительно корзины из 6 влиятельных мировых валют: евро, йены, британского фунта, канадского доллара, швейцарского франка и шведской кроны.
Читайте также:  Как принимать янтарную кислоту

Что такое ПАММ индексы?

ПАММ индексы – это относительно новый инструмент торговли, впервые запущенный в мае 2012 года и пока не имеющий аналогов. Индекс показывает усредненный процент доходности набора ПАММ счетов, из которых он формируется.

Когда трейдер осуществляет сделки с этим индексом, средства распределяются между ПАММ счетами, включенными в базу его расчета. Таким образом формируется полноценный портфель из инструментов, являющихся наиболее стабильными и перспективными.

Инструмент является достаточно простым и удобным. Он позволяет инвестору управлять своими средствами более оперативно.

Риски неудачных вложений существенно понижаются благодаря тому, что происходит сбалансирование портфеля путем включения в него различных ПАММ счетов в определенном соотношении.

Счета подбираются исходя из опыта инвестора, размера его капитала и т.д. В описании индекса прописаны условия, при соответствии которым счет может попасть в базу индекса.

Насколько целесообразна торговля индексами?

Трейдер, практикующий торговлю индексами, всегда имеет преимущество на рынке. Однако не следует полностью полагаться на индексы акций.

Их использование всегда было оправданным для получения общего представления о ситуации на рынке, однако детализированные прогнозы требуют изучения иных показателей.

Графики динамики индексов зачастую коррелируют с другими графиками, а поэтому инвестор может с таким же успехом использовать дивергенцию и другие сигналы.

Тем не менее, индексы часто применяются как частными инвесторами, так и фондами для осуществления вложений: при фиксировании роста или падения, капитал, соответственно, направляется в более доходные либо более надежные инструменты. Это говорит о том, что индексы все же играют важную роль в качестве индикаторов.

Заключение

Индексы на Форексе позволяют не только отслеживать динамику рынка, но и осуществлять выгодные торговые операции. Наиболее важными являются индексы крупнейших мировых бирж и рейтинговых агентств. Не следует всецело полагаться на торговлю индексами, однако с ее помощью можно значительно повысить качество портфеля.

Видео

Возможно, предложенное видео будет полезно в контексте статьи.

Источник: http://FinansovyeSovety.ru/indeksy-foreks/

Индекс цен — это… Что такое индекс цен: определение понятия, виды индекса цен, расчет индекса цен

Индекс цен - это... Что такое индекс цен: определение понятия, виды индекса цен, расчет индекса цен

Добавлено в закладки: 0

Что такое индекс цен? Описание и определение понятия.

Индекс цен – это параметр, который характеризует динамику уровня цен на группу товаров или товар за отчётный период.

Индекс цен – это показатель, который демонстрирует относительное уменьшение или увеличение цен на товар за отчётный год в сравнении с базовым периодом или годом.

Есть два индекса цен: сводный и индивидуальный индекс цен. Индивидуальная индексация указывает изменение цены за определённый период на конкретный товар, а сводная оценивает относительное изменение цены группы услуг или товаров. За текущие принимают фактические рыночные цены, за эталон – цены базового периода.

Рассмотрим, более детально, что значит индекс цен.

Индекс цен производителей PPI (Producer Price Index) — показатель среднего уровня изменения цен на товары, материалы, сырьё промежуточного потребления в отношении базисного периода. Применяется для пересчета в сопоставимые цены наиболее детализированных компонентов ВНП.

Индекс с фиксированным набором весов, который отслеживает изменения в ценах, по которым свои товары продают национальные производители на оптовом уровне реализации.

PPI охватывает все этапы производства: промежуточные стадии, сырье, готовую продукцию и все сектора: сельское хозяйство, добычу, промышленность. Цены импортных товаров не входят в него, но оказывают на него влияние через цены комплектующих и импортируемого сырья.

Таким образом, основное отличие его от индекса потребительских цен в том, что он охватывает на оптовом уровне их реализации товары, но не услуги.

Индекс цен на импорт(англ. U.S. Import and Export Price Indexes) публикует en:Bureau of Labor Statistics — отдел статистики в министерства труда Соединенных Штатов. Все началось с ежегодного издания, первый индекс опубликовали в 1973 году. В 1974 году он стал публиковаться ежеквартально.

Административно-Бюджетное Управление в 1982 году включило IPP индексы в список главных федеральных экономических показателей, вместе с индексом цен производителей и индексом потребительских цен. IPP в январе 1993 года стал публиковаться каждый месяц.

IPP расширяется постоянно для достижения своей миссии оценки стоимости услуг и товаров экспортируемых и импортируемых Соединенными Штатами.

IPP публикует индексы различных услуг и товарные индексы. В ежемесячный перечень услуг по которым публикуют перечень входят в настоящее время:

  • авиаперевозки
  • авиация
  • морские танкеры
  • океанские лайнеры

Расчеты индекса цен

Расчеты индекса цен обычно проводятся в данной последовательности:

  • выбор объекта для расчетов методом репрезентативной выборки, учитывая разные отрасли экономики;
  • выбор системы взвешивания показателей;
  • выбор подходящей формулы для расчета индекса.

Виды индексов цен

Индексы цен принято различать согласно базовым объектам для расчета.

К таковым базовым объектам относятся:

  • индекс промышленных цен;
  • сельскохозяйственный индекс цен;
  • индекс транспортных тарифов;
  • внешне-торговый индекс;
  • индекс капитальных вложений;
  • индекс потребительских цен и индексы – дефляторы.

Промышленный индекс цен показывает уровень цен товаров и услуг, приобретаемых промышленными предприятиями для своих производственно-технических целей. Такими промышленными предприятиями могут быть: заводы, строительные организации и прочие.

Сельскохозяйственный индекс цен показывает динамику изменений цен на продукты питания.
Индекс транспортных тарифов состоит из цен на транспортировку грузов, и транзитные платежи. В их числе: транзит газовых, нефтяных и прочих ресурсов.

Внешне-торговый индекс цен указывает на динамику цен на экспортно-импортиртные товары. Цена товара, производимого для нужд собственного потребления не идет в учет при расчете этого индекса.

Таким образом, если определенная компания изготавливает один и тот же товар, как для экспорта, так и для внутреннего рынка, тогда для расчета индекса внешне-торговых отношений берется во внимание показатель цены только исключительно той части товара, которая была экспортирована за границу.

Индекс-дефлятор показывает колебания одного макроэкономического показателя, например показателя национальных счетов, в отчетном периоде по отношению к базовому.

Индексы цен производителей указывают на колебание цен в конкретной экономической отрасли. Отличием от индекса промышленных цен, которым отслеживают динамику расходов компаний, индекс производителей показывает динамику прибыли, полученной в результате продажи произведенных товаров и услуг.

В интересах каждого государства сформировать определенный набор товаров и услуг, которые необходимы для достаточного обеспечения минимального уровня жизни. Он называется потребительская корзина. Индекс, показывающий колебания в цене потребительской корзины – это индекс потребительских цен.

 Индекс потребительских цен являет собой индексный показатель цены типовой рыночной корзины национальных и зарубежных потребительских товаров и услуг, приобретаемых на внутреннем рынке государства. Рассчитывая его, сравнивается стоимость корзины товаров и услуг фиксированного состава в текущем и базисном периодах.

Каждый из индексов цен берется во внимание при отслеживании колебаний цен и тарифов на рынке, исследовании его конъюнктуры, для расчета уровня жизни и влияния изменения цен на него. Также все индексы учитываются при проведении анализа макросреды и являются основой для вычисления разного рода показателей системы национальных счетов.

Среди которых и валовой внешний продукт (ВВП), и валовой внутренний продукт (ВНП), национальный доход и прочие. Каждый из этих показателей используются для выбора и корректировки макроэкономической политики всей страны.

За индекс инфляции берутся преимущественно два индекса цен: индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен ВВП, то есть дефлятор ВВП (Defl).

Методы расчета индекса цен

Способы и методы, используемые для вычисления индекса цен, являются одинаковыми для каждого вида индексов.

При вычислении индексов цен получают фактический индекс и индекс средних цен. Фактический индекс указывает на абсолютное отклонение уровня цен, индекс же средних цен включает удельный вес каждого товара в репрезентативной выборке, корректируя как уровень цен, так и его структуру.

Индексы цен принято делить на два вида:

  • индивидуальный индекс цен;
  • групповой индекс цен.

Индивидуальный индекс цен включает исключительно динамику цены на один определенный вид товара.

Групповой индекс цен включает колебание цены всех товаров в выборке, и вычисляется как сума цен текущего отчетного периода по отношению к суме цен базисного периода.

Для расчета индекса цен в экономике принято использовать следующие методики:

  • индекс Пааше;
  • индекс Ласпейреса;
  • индекс Фишера.

Индекс цен Ласперейса указывает на то, как колебались цены на товары или услуги, реализованные в базисном периоде. Другими словами, при вычислении индекса сравнивается стоимость товара или услуги, реализованной в прошлом отчетном периоде, однако в ценах текущего периода и по отношению к аналогичному количеству продукции, только уже в ценах прошлого периода.

Индекс цен Пааше показывает, каким образом изменились цены на товары или услуги, реализованные в текущем периоде, по сравнению с ценами базисного периода, на количество продукции, реализованной в этом же периоде.

Стоит упомянуть что, в Российской Федерации, с начала 1991 года, для расчета индексов цен используется индекс цен Ласпейреса. Потому что индекс Пааше не включает упадок спроса на конкретные товары в периоды экономического кризиса и инфляции. Из-за этого его применение становится нецелесообразным.

Индекс Пааше также несколько занижает уровень инфляции, так как не учитывает ассортиментные колебания в отчетном периоде по отношению к базисному. Индекс же Ласпейреса наоборот завышает уровень инфляции, потому как не берет во внимание эффект замещения дорогой продукции на аналогичную дешевую продукцию.

Для нивелирования данного конфликта, предлагается использовать индекс Фишера. Данный индекс рассчитывается как среднее геометрическое значение индексов Ласпейреса и Пааше. Однако, вычисление индекса Фишера довольно трудоёмкий процесс.

Читайте также:  Что такое закон ома

Из-за этой его характеристики, в экономической практике данный индекс вычисляется очень редко.

Мы коротко рассмотрели что такое индекс цен, его определение и методы расчета. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Источник: https://biznes-prost.ru/indeks-cen.html

Индексы в статистике — «Энциклопедия»

Индексы в статистике - «Энциклопедия»

ИНДЕКСЫ в статистике (от латинского index — указатель, показатель), показатели относительного изменения данного уровня исследуемого явления по сравнению с другим его уровнем, принятым за базу сравнения. В качестве такой базы может быть использован уровень за какой-либо прошлый период времени (динамические индексы) или уровень того же явления на другой территории (территориальные индексы).

Простейший показатель, используемый в индексном анализе, — индивидуальный индекс, характеризующий изменение во времени экономических величин, относящихся к одному объекту. Так, индивидуальный индекс  цены рассчитывается следующим образом:

где р1 — цена товара в текущем периоде; Р0 — цена товара в базисном (предшествующем) периоде.

Данный индекс  показывает, как выросла или снизилась цена товара в текущем периоде по сравнению с базисным периодом.

Изменение физической массы проданного товара в натуральном выражении измеряется индивидуальным индексом физического объёма реализации:

Реклама

где q1 — количество товара в текущем периоде; q0 — количество товара в базисном (предшествующем) периоде.

Изменение стоимостного объёма товарооборота по данному товару отражается в значении индивидуального индекса товарооборота. Для его расчёта товарооборот текущего периода (произведение цены на количество проданного товара) сравнивается с товарооборотом предшествующего периода:

Данный индекс  также может быть получен как произведение индивидуального индекса цены и индивидуального индекса физического объёма реализации.

В отличие от индивидуальных индексов, сводные индексы позволяют обобщить показатели по нескольким видам товаров, нескольким видам продукции, по ценным бумагам нескольких эмитентов и т. д. Исходной формой сводного индекса является агрегатная форма. Сводные индексы также могут исчисляться в среднеарифметической и среднегармонической формах.

Сводный индекс  товарооборота в агрегатной форме показывает изменение стоимостного объёма товарооборота по товарной группе. При этом определяется совокупный объём товарооборота по n товарам в текущем периоде:

Аналогично определяют совокупный объём товарооборота для базисного периода:

Сводный индекс  товарооборота получают как отношение данных агрегатов:

Величина индекса товарооборота формируется под воздействием двух факторов — на неё оказывают влияние как изменение цен на товары, так и изменение объёмов их реализации. Для того, чтобы оценить изменение только цен (индексируемой величины), количество проданных товаров (веса индексы) фиксируют на каком-либо постоянном уровне. Таким способом получают сводные индексы цен (смотри Индексы цен).

Сводный индекс  физического объёма реализации характеризует изменение количества проданных товаров по той или иной товарной группе; при этом входящие в группу товары могут быть непосредственно несоизмеримы, существенно отличаться по своим характеристикам, в том числе и по единицам измерения (предположим, часть товаров измеряется в кг, часть — в штуках, часть — в литрах). Весами в данном случае выступают цены, которые фиксируются на уровне базисного или текущего периода, например:

Знаменатель данного индекса отражает фактический стоимостной объём товарооборота в базисном периоде.

Числитель же — условная величина, показывающая, каким бы был стоимостной объём товарооборота в текущем периоде при условии сохранения цен на уровне базисного периода.

В итоге данный индекс  отражает изменение физического объёма реализации по группе товаров, объёмы которых непосредственно в натуральном выражении суммировать нельзя.

Между индексами товарооборота, цен и физического объёма реализации существует следующая взаимосвязь:

Аналогично приведённым выше индексам рассчитываются и другие сводные индексы в агрегатной форме (себестоимости, урожайности и пр.).

Индексы  позволяют получать сводную оценку изменения наблюдаемых показателей постоянно — месяц за месяцем, год за годом. При этом для достижения сопоставимости они рассчитываются по единой методологии. Такая методология, или схема расчёта индекса за n последовательных временных периодов, называется системой индексов.

В зависимости от информационной базы и целей исследования индексная система может включать индексы цепные или базисные, с переменными или постоянными весами.

Например, при расчёте индекса цен, если сравнивать цены каждого периода с ценами периода предшествующего, получаемая индексная система будет включать цепные индексы, отражающие изменение цен за каждый из периодов рассматриваемого временного интервала.

При этом в качестве весов используют объёмы реализации каждого конкретного периода или же постоянные объёмы какого-либо периода, принятого в качестве базисного. В первом случае индексная система включает цепные индексы с переменными весами:

При использовании весов базисного периода получают цепные индексы цен с постоянными весами:

Использование постоянных весов более предпочтительно, поскольку рассчитываемые таким образом индексы мультипликативны, т. е.

их можно последовательно перемножать и получать величину показателя за более продолжительный период.

Так, например, располагая индексы цен за 3 последовательных месяца, можно получить сводную оценку изменения цены в целом за квартал и т.п. Индексы с переменными весами такой возможности не предоставляют.

При сравнении цен каждого периода с ценами какого-либо базисного периода (как правило, начального) получаемая индексная система включает базисные индексы, отражающие изменение цен накопленным итогом, то есть с начала рассматриваемого временного интервала (например, изменение цен в январе по сравнению с декабрём предшествующего года, в феврале — по сравнению с тем же декабрём и т.д.). При этом в качестве весов также можно использовать объёмы реализации каждого конкретного периода или же постоянные объёмы периода, принятого за базисный. Система базисных индексов с переменными весами имеет следующий вид:

Базисные индексы цен с постоянными весами рассчитываются по формулам:

При расчёте индексов используют не только агрегатную, но и средние их формы — среднеарифметическую и среднегармоническую, т.к. любой сводный индекс  можно представить как среднюю взвешенную из индексов индивидуальных.

Использование средних форм связано с тем, что часть необходимой для расчёта индекса информации в ряде случаев отсутствует или данные базируются на результатах выборочных обследований, которые приобретают всё большее значение в статистической практике.

Например, при расчёте сводного индекса цен по методу Пааше используют следующую замену:

Тогда сводный индекс цен будет выражен в форме средней гармонической:

Данный сводный индекс цен в среднегармонической форме соответствует сводному индексу Пааше в агрегатной форме. Для получения среднего индекса цен, соответствующего индексу Ласпейреса, в формуле последнего используется следующая замена:

С учётом этой замены сводный индекс цен в среднеарифметической форме имеет вид:

Среднеарифметическая и среднегармоническая формы также используются при расчёте сводного индекса физического объёма товарооборота и других индексов.

Индексы  используются не только для оценки динамики показателей, характеризующих разнородные в качественном отношении совокупности (товарные группы).

Даже если рассматриваемая совокупность однородна (товар одного вида), на величине результативного показателя — средней цены данного товара — отражается влияние структурных изменений, например изменений в структуре его реализации по территориям.

В этом случае в индексном анализе используются индексы переменного и фиксированного состава, а также индексы структурных сдвигов.

Индекс   цен переменного состава представляет собой соотношение средних значений цены данного товара за 2 рассматриваемых периода:

Значение индекса отражает изменение средней цены как за счёт изменения региональных уровней цен, так и за счёт изменений в структуре реализации товара по регионам. Воздействие структурного фактора оценивают на основе индекса структурных сдвигов, зафиксировав цены на уровне базисного периода:

Индекс цен фиксированного состава не учитывает структурные сдвиги, а характеризует изменение средней цены товара, обусловленное лишь изменением региональных цен:

Взаимодействие учитываемых в данных И. факторов отражается следующей взаимосвязью:

В отличие от представленных выше динамических индексов, территориальные индексы служат для сравнения показателей в пространстве, то есть по городам, районам, областям и т. п. Важную роль играют территориальные индексы цен, являющиеся незаменимым инструментом исследования в практике международных сравнений уровней цен, в том числе между странами СНГ.

Построение территориальных индексов имеет определённые особенности, связанные с выбором базы сравнения и весов, или уровня, на котором фиксируются веса. Один из вариантов расчёта территориальных индексов цен заключается в том, что в качестве весов принимаются объёмы проданных товаров i-го вида (i = 1,2,…, n) по двум территориям, вместе взятым:

где qia — количество i-го товара, проданного на территории А; qib — количество i-го товара, проданного на территории В.

Территориальный индекс цен в этом случае рассчитывается по формуле:

где pib — цена i-го товара на территории В; рia — цена i-го товара на территории А.

При расчёте территориальных индексов данным способом в их формуле вместо суммарных весов могут использоваться некоторые теоретические или стандартизованные веса; в качестве таких весов также может выступать структура продажи данных товаров по более крупному территориальному образованию.

Лит.: Гусаров В. М. Теория статистики. М., 1998; Статистика. Курс лекций. М., 1998; Общая теория статистики. 5-е изд. М., 2007; Теория статистики. 4-е изд. М., 2007.

В. Г. Минашкин.

Источник: http://knowledge.su/i/indeksy-v-statistike

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector